> 数据图表如何才能保险资金配置股票动因分析2025-9-3保险资金配置股票动因分析◼ 险企应以负债为驱动，以偿付能力为核心指标，致力于创造穿越宏观经济周期的稳定的投资收益，以满足负债需求，并且要严格且有纪律地执行战术资产配置，积累优质资产以应对当下配置型的优质资产荒环境• 险资长期入市与权益市场长牛是共荣共生且互为前提，险资需要在偿付能力充足率、投资收益目标和资产负债匹配的财务目标三者间寻求平衡。➢ 穿透管理下保险大类资产配置策略➢ 积极配置优质长久期资产，获取长期稳定收益，降低错配风险保险资金投资考核纬度资产负债匹配财务目标偿付能力充足率投资收益目标➢ 原银保监会设置7档基于偿付能力充足率对应的权益类资产比例上限。2025年4月优化合并至5档。➢ 权益配置比例提升1个百分点，对偿付能力影响约为5～10个百分点。➢ 权益类资产风险因子在0.3左右，导致一定范围内偿付能力水平越低，权益市场波动对偿付能力水平的影响越大数据来源：中国资产管理，中泰证券研究所整理7➢ 提供收益增强品种➢ 新金融工具与新保险合同会计准则同步实施中泰证券健康医疗
