> 数据图表各位网友请教一下2.22025-12-32.2业绩：信用成本小幅下降经营基本面视角预计2026年银行信用成本率为0.64%，较2025年下降3bp，主要归因信贷减值比例下降。• 预计信贷减值仍有下降空间。主要基于：①不良生成保持稳定。不良生成、关注率、逾期率等指标环比基本持平。 ②拨备覆盖率较为厚实。截至25Q3，上市银行平均拨备覆盖率为283.2%，仍有较大可释放空间。 ③营收压力仍存。根据我们预测，上市银行2026年营收同比增长2.8%，增速较2025年提升1.6pc。由于营收压力仍存，预计拨备仍将反哺利润。• 预计非信贷减值计提压力较小。资本新规对于非信贷资产损失准备的过渡期结束，2026年非信贷减值需达到非信贷不良资产余额的100%以上。我们预计2025年末大部分上市银行已提前完成非信贷资产减值计提任务，预计明年非信贷计提压力较小。上市银行信用成本变化上市银行风险前瞻指标变化上市银行拨备覆盖率变化2.10%1.60%1.10%0.60%TTM信用成本率TTM不良生成率TTM真实不良(不良+关注)生成率关注率逾期率2.80%2.30%1.80%1.30%0.80%450%400%350%300%250%200%150%国有行股份行城商行农商行上市行1H91A911H02A021H12A121H22A221H32A321H42A421H52A911H02A021H12A121H22A221H32A321H42A421H521Q023Q021Q123Q121Q223Q221Q323Q321Q423Q421Q523Q52数据来源：wind，公司公告，浙商证券研究所。16浙商证券综合其他
