> 数据图表如何了解2.1 国内权益（1）：成长科技弹性十足，关注泛TMT、AI算力2025-9-22.1 国内权益（1）：成长科技弹性十足，关注泛TMT、AI算力➢ AI算力：算力需求旺盛，国产替代加速，强相关行业景气度持续兑现，代表性权重股营收利润均高增。2025年2季度，和算力强相关的通信、电子板块单季度营收增速分别为8.2%、30.0%，单季度归母净利增速分别为3.5%、20.1%，电子营收及归母净利均实现高增，通信也维持相对稳定低增速。➢ 政策推动AI发展决心彰显，国产替代有望继续加速。8月26日，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。其中提到，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。到2030年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极。同时，芯片产业链受制情形下，国产替代将继续加速。2025年7月31日，国家网信办正式约谈英伟达，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。电子2025Q2营收实现高增电子2025Q2归母净利同样高增，通信小幅增长102520151050-5-10电子单季度营收同比增速（%）通信单季度营收同比增速（%）电子单季度归母净利同比增速（%）通信单季度归母净利同比增速（%）100500-50-1003/32026/32029/320221/32023/42026/42029/420221/42023/52026/52023/32026/32029/320221/32023/42026/42029/420221/42023/52026/5202资料来源：Wind，华安证券研究所。资料来源：Wind，华安证券研究所。华安证券综合其他
