> 数据图表你知道分时间样本-机构7-10Y 国债阈值买入交易情况（亿元，%，BP）2025-12-5过去几年趋势行情下的“每调买机”策略难以适应今年的震荡行情。从去年到今年，机构在长债加仓行为上发生变化：1）基金右侧加仓属性减弱，2024 年基金买入后 10 日内上涨的概率最高，但在 2025 年这一角色变为券商2）农商行维持左侧布局特征，但买入后较难盈利，去年农商行加仓长债后能够在 20 个交易日后获取资本利得，今年加仓长债之后，10 日和20 日的上涨概率大幅降低，分别从 2024 年的 58%和 79%降至 14%和 24%。中泰证券综合其他
