> 数据图表一起讨论下分时间样本-机构1-3Y 国债阈值买入交易情况（亿元，%，BP）2025-12-5短端的变化在于：1）波动收窄，涨跌幅表现偏稳，机构超阈值的净买入行为也较难形成趋势性行情2）大行买入阈值提升，2024 年样本中大行阈值为 108 亿元，2025 年样本中上升至 152 亿元，与下半年大行持续买短债行情对应3）大行触发超买后，债市上涨概率的相对排名有所提升，绝对概率上表现稳定，且阈值表现最高。中泰证券综合其他
