> 数据图表想关注一下全球 AI 通信网络市场规模预测：2024-2025-12-5从市场份额来看，我们认为英伟达在加速芯片市场依然占据技术优势。关于ASIC 与通用 GPU 加速芯片的竞争关系，我们维持之前的观点，即两者或长期保持共存竞争关系。虽然博通的 ASIC 路线的市场份额或在中短期内上升，但英伟达的市占率在较长时间内占据大部分市场份额（70%）。我们预测英伟达在全球加速芯片市场的市场份额或从 2025 年的 82.6%下降到 2026 年的 76.0%。而博通的市占率或 2025 年的 9.7%上升到 2026 年的 14.6%，博通或从 FY3Q26 开始向大客户交付价值 100 亿美元的加速芯片。另外，我们预测 AMD 市占率或从 2025 年的 3.3%增长到 2026 年的 4.0%，公司或在 2H26 开始向 OpenAI 交付MI450 系列产品。我们认为网络通信功能已与加速芯片深度绑定。为更大效率发挥加速芯片的运算效率，我们认为，包括 Scale upScale OutScale Across 在内的网络通信重要性或在上升。以英伟达为例，FY3Q26 网络通信收入或达 82 亿美元，同比增长162%，远高于加速芯片总量的增速。我们预测，202526 年 AI 网络通信市场规模或分别达到 381.2572.6 亿美元。英伟达在 AI 网络通信领域的市占率依然占据各供应商首位，但博通凭借其在通信领域的长期积累，其网络通信市占率或大于其加速芯片市占率。我们预测英伟达 AI 网络通信收入或占其 AI 总收入的占比或从 2024 年的不到 11.8%，提升到 2025 年的 15.7%。而博通 AI 网络通信收入或在 FY2025 占其 AI 总收入的 28.9%。我们同时认为，无论是 Scale Out 网络还是 Scale Up 网络，包括 PCIe 和以太网在内的通用型开放式协议的市占率或在上升，并或在 2026 年继续此趋势。以 Scale Out 网络为例，以太网市占率或从 2023 年的 16%快速上升到 2026 年的 45%。为应对这个趋势，英伟达推出Spectrum-X 等兼容开放式协议的交换机产品，并在 FY3Q26 之后称通过以太网与其 GPU 相连的比例大致与连接 InfiniBand 的 GPU 数量相同。交银国际证券科技传媒
