> 数据图表如何解释2.3 行业逻辑二：英伟达开放供应链，国产链加速入局2025-12-52.3 行业逻辑二：英伟达开放供应链，国产链加速入局⚫ 3）台系 ODM/OEM 角色抬升：一次+二次侧系统集成者。台资 ODM/OEM（富士康、英业达、纬创、广达、技嘉、神达、仁宝、其阳、和硕等）由以往“一次侧配套”升级为“一次+二次侧一体化集成”：可在 CDU 环节与维谛同台竞争，并对歧管、快速接头、冷板、泵与控制等进行自主选配，本土与高性价比供应商获得增量机会。市占率方面，根据摩根士丹利数据，25年10月预估GB200出货4300架，其中广达出货850-900架，占比20%-21%，纬创出货300-350架，占比7-8%，鸿海出货2600架，占比60%。图：2025年10月GB200出货量预测分厂家情况其他, 12%纬创, 8%广达, 20%鸿海, 60%数据来源：洞见热管理，东吴证券研究所30东吴证券综合其他
