> 数据图表如何才能产业框架：2026年产业升级持续深化，北交所建议聚焦四大核心趋势2025-12-5产业框架：2026年产业升级持续深化，北交所建议聚焦四大核心趋势n 展望北交所2026，我们认为产业链角度可以聚焦四大趋势：n 新产业革命的核心是拥抱那些由技术突破和新兴需求驱动的、能够定义未来的产业。n 国产替代的核心逻辑在于，在关键领域突破外部依赖，实现供应链的自主可控，这类企业通常具备强大的技术壁垒和稀缺性。n 复苏预期的重点在于识别那些受益于宏观经济回暖、产业政策支持或行业自身供需格局改善的领域。n “出海”有望成为北交所企业增长的重要引擎，其内涵正从产品出口，向产能布局、技术授权乃至品牌输出深化。2026核心产业趋势展望固态电池、液冷、商业航天、人工智能、创新药...电网投资、工程机械、"反内卷"（如光伏）、消费...新产业革命复苏预期顺应技术变革趋势，在快速增长的新兴产业链中，寻找具备高壁垒和高成长性的细分领域龙头。把握宏观政策与行业周期带来的景气度回升，在需求回暖、价格反弹或格局优化的行业中寻找机会。国产替代出海解决"卡脖子"难题，在国家战略支持的硬科技领域，关注技术突破已进入加速渗透期的关键环节。利用中国制造的性价比与供应链优势，开拓海外市场，从"产能输出"向"技术输出"和"品牌输出"升级。半导体、高端仪器、集成电路、关键新材料...新能源汽车、电池、机械设备、电力设备...资料来源：Wind，华源证券研究所整理制作 注；数据截至20251121北证50当前核心赛道梳理（权重TOP8）申万二级行北证50合计公司数量/最大权重业电池权重/% 16.4 汽车零部件 8.6 7.7 医疗美容IT服务Ⅱ 7.7 5.6 工程机械 5.3 通用设备 5.1 计算机设备 5.0元件家4 5 1 4 2 5 3 1代表性主题公司贝特瑞 固态电池开特股份 机器人锦波生物 新消费并行科技 AI算力同力股份 顺周期同惠电子 半导体奥迪威机器人曙光数创 液冷服务器2026主要驱动力新产业革命、出海新产业革命、出海复苏预期新产业革命复苏预期、出海国产替代、新产业革命新产业革命新产业革命、出海50华源证券综合其他
