> 数据图表我想了解一下智能手机出货量情况2025-12-5NAND Flash 市场供不应求情况可能延续至 26 年全年。根据 TrendForce，尽管消费市场需求不强，但由于 HDD 供给短缺与过长交期，使 CSP 将储存需求快速转向 QLC Enterprise SSD，短期内急单大量涌入，造成市场明显波动，闪迪率先宣布调涨 10%，美光也因价格与产能配置考量暂停报价，NAND Flash 第四季各类产品合约价将全面上涨，平均涨幅达5-10%，供不应求状态或将延续 2026 年。 DRAM 供应吃紧持续推高合约价。根据 TrendForce，4Q25 Server DRAM 合约价受惠于CSP 扩充数据中心规模，涨势转强，并带动整体 DRAM 价格上扬，涨幅或在 18-23%，并且很有可能再度上修。展望 2026 年，因各 CSP 积极导入高效能运算架构以支援大型模型运算，Server 单机 DRAM 搭载容量将随之提高，推升整体 DRAM 位元需求强劲，供给短缺情况延续，DDR5 合约价于 2026 全年都将呈上涨态势，尤其以上半年较为显著。 我们预计 26 年手机、PC 等存储涨价叠加国补退坡，影响出货量情况，安卓链压力大于苹果链。存储方面，我们预计 26 年上半年 DRAMNAND 在手机中成本平均上涨或在 50%左右甚至更高，品牌厂商或可能通过涨价方式抵消部分存储涨价影响。以手机为例，我们测算存储在安卓手机生产成本中平均大约占 25%左右成本，低端机中占比可能接近 30%，而在苹果手机中占 10-20%，且涨价幅度或少于安卓手机厂商，因此我们判断存储涨价对安卓链影响大于苹果产业链。华泰证券综合其他
