> 数据图表如何了解1.3 AI叙事提速：推理规模扩张为AI后续投入的主驱动2025-12-21.3 AI叙事提速：推理规模扩张为AI后续投入的主驱动Ø 英伟达判断到2030年AI相关支出达到“3~4万亿美元”，其需求来源有：• CSP转向GenAI，由业务效率提升驱动，如谷歌YouTube广告由AI驱动后，广告支出回报率提升17%；• 模型厂训练需求，如OAI，Anthropic，xAI，谷歌和Meta的模型制造部分；• 企业的劳动力需求，Agentic AI进入劳动力市场，例如coding，法律等；• 具身/物理AI，50万亿美元级别的工业化市场未来有望自动化。图表: NV判断 2030年的数据中心capex达到3~4万亿美元图表: 不同阶段的3种Scaling Law，“我们正处于推理的Scaling Law阶段”来源：英伟达，中泰证券研究所19中泰证券工业制造
