> 数据图表咨询大家建议关注在细分领域领先布局的电子大宗&电子特气标的2025-12-4建议关注在细分领域领先布局的电子大宗&电子特气标的◼ 中船特气：1）电子特气国内龙头，产能规模领先。公司电子特种气体收入位列全球第九（是国内唯一进入世界前十的企业），产能及收入规模稳居国内第一，且公司长期服务于台积电、美光、德州仪器、格罗方德、联华电子、海力士、英飞凌、铠侠等知名半导体厂商。2）三氟化氮&六氟化钨产品望迎涨价。公司现拥有18,500吨/年超高纯三氟化氮产能，产品可达5N级，产能位居世界第一，今年8月份，某境外厂商安全生产事件发生后，部分客户积极与公司进行沟通三氟化氮的产品供应，并已实现部分订单签署和产品交付，预计新增需求在600-800吨/年。六氟化钨为存储芯片制造环节核心材料，受上游原材料成本上升及下游供需关系趋紧等多重因素驱动，国内外厂商普遍存在涨价意向。◼ 广钢气体：电子大宗国内龙头，订单充沛增量可期。公司在2024年国内集成电路制造和半导体显示领域的新建现场制气项目中，中标产能占比达到41%，排名第一，与三大外资形成了“1+3”的竞争格局。存量项目方面，公司积极推进在建项目如期交付，陆续在青岛、武汉、东莞等地实现多个项目商业化运行，为公司经营业绩稳步提升做出积极贡献。新业务拓展方面，公司紧跟国家芯片发展战略，深度参与导体产业发展规划，持续以电子大宗业务为核心开拓市场，成功在深圳、南通等地获取多个电子大宗现场制气项目，进一步夯实公司在电子大宗现场制气领域的优势地位。◼ 华特气体：光刻气体国内龙头。公司是国内唯一一家多款稀混光刻气（其中2款含有微量氟）同时通过荷兰ASML公司和日本GIGAPHOTON株式会社认证的气体公司。公司积累了中芯国际、长江存储、华润微电子等众多集成电路行业知名客户，成功实现对国内8寸及以上集成电路制造厂商超过90%的客户覆盖率，并通过分销方式进入了英特尔、格芯、美光科技、德州仪器、台积电、SK海力士、英飞凌、三星、铠侠等全球领先的半导体企业供应链体系。◼ 金宏气体：电子特气&电子大宗双轮驱动。1）电子特气加速拓展。截至25H1新增导入18家半导体客户，公司持续推进TEOS产品客户导入，目前已向部分重要客户批量供应。七款特气新产品均在按计划推进，其中三款氟系列产品处于试生产阶段，公司已在积极推进半导体客户中的产品测试与后续导入；高纯二氧化碳产品目前已稳定供应台积电、厦门联芯等客户，同时在海力士进行测试。2）电子大宗载气持续突破新订单：25H1新增芯成汉奇半导体、浙江莱宝显示、汕尾项目、芯业时代、高芯科技、武汉敏声等六个电子大宗载气项目。来源：各公司公告、中泰证券研究所22中泰证券综合其他
