> 数据图表咨询大家3、CXO：降息周期开启+本土创新驱动，大周期拐点或现2026-1-13、CXO：降息周期开启+本土创新驱动，大周期拐点或现3.5 泓博医药：小分子药物设计专家，AI助力新药研发Ø投资逻辑：1）小分子药物设计专家，前端海外业务逐步复苏；2）后端业务替格瑞洛为核心品种，专利到期快速放量；3）不断夯实技术实力，AI平台助力新药研发；4）25Q3收入增速稳健，利润同比快速修复。Ø投资建议：我们预计2025年-2027年公司营收为7.39/9.89/12.99亿元，同比增长35.79%/33.79%/31.34%；归母净利为0.47/0.64/0.99亿元，对应PE为100/72/47倍，持续给予“买入”评级。Ø风险提示：人力成本上升及人才流失的风险、环保及安全生产风险、商业化生产产品单一和集中的风险、汇率波动等风险。图表37：泓博医药盈利预测与主要财务摘要资料来源：携宁，太平洋证券请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远太平洋证券健康医疗
