> 数据图表谁能回答上证50的日历效应2026-1-6上证50的日历效应◼ 梳理2015年至今的10年上证50收益率走势，在剔除了部分超预期重要事件扰动的月份后，每年上证50的日历效应在部分月份中较为显著：2月、10月、12月为上涨月份；8月、9月、11月为下跌月份。上涨概率（剔除事件扰动月份）日历效应总结2025年2024年2023年2022年2021年2020年2019年2018年2017年2016年2015年50%涨跌互现-3.77-3.096.55-6.7370%多上涨2.1445%涨跌互现50%涨跌互现1.01-1.22加征对等关税7.050.072.04-2.520.881.991.17-4.27-3.8公共卫生事件8.308.9610.49-7.643.370.28-18.5熔断机制-6.82-1.442.88-2.75-5.91-5.79-4.670.59-3.23-1.366.423.453.76-5.44-0.4610.9011.32-2.52-0.54-0.9818.0055%涨跌互现1.73-0.08-6.8945%涨跌互现1.24-2.73-0.050.288.724.56-1.93-7.340.18-4.154.827.39-6.7155%涨跌互现2.36-0.816.47-8.70-10.4610.44-0.612.635.632.863.462.900.94-4.28-1.53-7.761.543.59-14.24-10.19-1.69-5.39-1.09-1.142.91-1.38-2.7817.99924新政-0.13-5.49-4.44-3.81-12.04-0.31-1.8913.53防控放开3.232.20-3.122.28-1.681.103.44-3.331.485.764.940.881.975.34-1.56-2.48-2.91-5.97-2.03-0.944.542.503.367.517.771.015.82-5.56-0.11-5.483.6232收益率变化(%)1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月36%多下跌40%多下跌64%多上涨44%多下跌60%多上涨7.220.420.76--数据来源：Wind、DM，浙商证券研究所浙商证券金融地产
