> 数据图表如何看待中证500的日历效应
2026-1-6中证500的日历效应◼ 梳理2015年至今的10年中证500收益率走势，在剔除了部分超预期重要事件扰动的月份后，每年沪深300的日历效应在部分月份中较为显著：2月、6月、11月为上涨月份；1月、3月、4月、9月、10月、12月为下跌月份。上涨概率（剔除事件扰动月份）日历效应总结2025年2024年2023年2022年2021年2020年2019年2018年2017年2016年2015年40%多下跌-2.38-13.4980%多上涨4.8413.837.241.09-10.58-0.334.150.292.091.37公共卫生事件0.20-0.98-0.64-28.2熔断机制20.32-2.683.65-2.175.826.85-1.13-0.28-7.71-1.73-7.5210.391.51-0.7615.0520.5136%多下跌40%多下跌-0.04-3.86加征对等关税2.93-1.55-11.0245%涨跌互现0.70-2.44-3.1064%多上涨4.31-6.89-0.817.087.103.703.751.186.200.988.47-4.33-4.15-2.96-2.7716.77-7.45-1.82-6.24-0.6417.680.78-9.33收益率变化(%)1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月45%涨跌互现5.26-1.141.49-2.48-0.6012.20-0.95-0.5645%涨跌互现13.13-5.06-5.73-2.207.211.35-0.34-7.2130%多下跌5.2323.8924新政-0.85-7.18-2.09-7.141.11-0.2936%多下跌-1.102.75-2.861.63-1.14-1.31-0.48-11.00-0.6567%多上涨40%多下跌---0.840.306.01防控放开-2.16-2.09-4.743.281.473.430.73-0.462.44-4.527.61-4.77-0.20-4.892.8334数据来源：Wind、DM，浙商证券研究所5.392.602.742.052.961.303.73-10.64-13.24-14.83-1.65-6.951.962.0715.704.56 
