> 数据图表谁知道全A指数的日历效应2026-1-6全A指数的日历效应◼ 梳理2015年至今的10年全A指数收益率走势，在剔除了部分超预期重要事件扰动的月份后，每年沪深300的日历效应在部分月份中较为显著：2月、6月、7月、10月、11月为上涨月份；3月、4月、8月、9月、12月为下跌月份。收益率变化(%)1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月上涨概率（剔除事件扰动月份）日历效应总结2025年2024年2023年2022年2021年2020年2019年2018年2017年2016年2015年50%涨跌互现-2.30-12.427.45-9.470.05-0.082.76-0.06-0.250.04公共卫生事件2.861.78-0.39-25.47熔断机制17.76-4.843.00-2.321.505.83-0.76-7.61-3.13-6.467.99-0.16-0.8314.4317.4660%多上涨4.7336%多下跌40%多下跌-0.43-3.18加征对等关税9.621.311.0345%涨跌互现2.37-1.20-3.2973%多上涨64%多上涨4.744.71-5.140.291.622.455.839.67-2.73-3.2413.14-0.100.243.37-8.43-1.51-9.612.265.221.045.240.598.46-1.46-3.76-3.09-1.7217.32-6.38-0.16-3.06-0.4613.5045%多下跌10.90-3.94-5.63-2.893.172.03-0.81-6.3340%多下跌2.8264%多上涨-0.0778%多上涨40%多下跌--22.31924新政2.231.36-1.12-7.58-0.95-5.96-2.21-2.550.377.87防控放开0.363.071.071.144.003.230.770.801.35-9.08-1.502.13-2.99-1.91-2.02-2.057.52-4.91-0.38-5.594.85364.721.572.941.111.103.070.544.24-9.84-15.22-12.98-1.76-4.852.803.7414.305.09数据来源：Wind、DM，浙商证券研究所浙商证券金融地产
