各位网友请教一下中国乘用车销量（2024 年01 月-2025 年12 月）中国新能源车销量（2024 年01 月-2025 年12 月）

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各位网友请教一下中国乘用车销量（2024 年01 月-2025 年12 月）中国新能源车销量（2024 年01 月-2025 年12 月）

2026-1-3

“反内卷补贴退坡”使新能源车销量短期承压2025 年12 月乘用车新能源车零售销量分别为226.1 万辆133.7 万辆，同比分别下降14.0%增长2.6%，当月新能源车渗透率为59.1%。12 月动力电池装车量同比增长35.1%至98.1GWh，单车平均带电量为69.1KWh，环比增长18.1%。反内卷补贴退坡对销量产生压力，预计2026 年新能源车零售销量为1,350 万辆。12 月新能源车零售渗透率上升至59.1%。根据乘联会数据，12 月乘用车零售销量（狭义, 下同）226.1 万辆，同比下降14.0%、环比增长1.6%批发销量278.9 万辆，同比下降9.0%、环比下降7.0%。当月新能源车零售销量133.7 万辆，同比增长2.6%、环比增长1.2%，零售口径12 月渗透率为59.1%（同比提升9.6 个百分点）。出口方面：根据乘联会统计口径，12 月乘用车出口58.8 万辆，同比增长46.2%、环比下降2%新能源乘用车出口27.3 万辆，同比增长119.8%、环比下降4.0%。2025 年全年累计总体乘用车和新能源车零售销量分别为2,374.4.3 万辆1,280.9 万辆，同比分别增长3.8%17.6%。12 月新能源车批发销量的动力总成结构中，纯电、插混和增程销量分别为94.0 万辆47.6 万辆14.7 万辆，占比为60.2% 30.4%9.4%。库存方面：乘联会数据显示，12 月乘用车行业总体库存下降6 万辆（对比去年同期下降10 万辆。今年全年行业总体库存增长12 万辆（去年同期下降86 万辆）。12 月总体动力电池装车量同比增长35.1%，单车平均带电量69.1KWh。根据中国汽车动力电池产业创新联盟（下文简称“创新联盟”）数据， 2025 年12 月国内动力和储能电池合计销量为 199.3GWh，同比增长 57.5%、环比增长 11.1%。其中，动力电池销量为143.8GWh，同比增长49.2%、环比增长7.3%储能和其他电池销量为55.6GWh，同比增长84.0%、环比增长22.4%。今年1-12 月中国动力和其他电池累计销量为1700.5GWh，同比增长 63.6%。出口方面：12 月我国动力和储能电池出口达 32.6GWh，同比增长49.2%、环比增长1.3%。其中，动力电池出口量为19.0GWh，同比增长47.1%、环比减少10.4%储能电池出口量为13.6GWh，同比增长52.2%、环比增长23.9%。装车量方面：12 月动力电池装车量为98.1GWh，同比增长35.1%、环比增长4.9%。其中三元电池装车量18.2GWh，同比增长40.5%、环比增长0.2%磷酸铁锂电池装车量79.8GWh，同比增长33.7%、环比增长5.9%。当月新能源汽车的平均带电量为69.1KWh，环比增长18.1%，纯电车型和插电混动车型的带电量分别为61.2KWh（环比增长5.4%）和33.7KWh（环比增长4.6%）。预计“反内卷补贴退坡”使车市进入阵痛期。1 月14 日，工信部，发改委和市场监管总局等三部委联合召开新能源汽车行业企业座谈会，部署规范新能源汽车产业竞争秩序相关工作。，要求坚决抵制无序“价格战”，推动构建优质优价、公平竞争的市场秩序，表明短期内车企想要维持之前的以价换量策略已不可行。同时，由于购置税政策的变动，消费者在25 年12 月集中上牌透支了1 月的需求量，因此我们认为整体车市在2026 年初会经历较大的阵痛期。根据乘联会数据，26 年1 月1 日-11 日全国乘用车和新能源车零售量分别为32.8 万辆和11.7 万辆，同比-32%-38%，同期新能源车渗透率下降至35.5%。随着新能源车补贴的逐步退坡和油电平权时代的到来，我们认为新能源车渗透率增速也将放缓。我们预计 2026 年全国乘用车和新能源车的零售销量分别为 2,260 万辆和 1,350 万辆，同比分别下降4.8%增长5.6%风险提示：新能源汽车销量不及预期行业竞争加剧原材料价格波动。

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