> 数据图表我想了解一下相关性估测的错误2026-1-4当风险平价投资组合的主动加权算法未能预测到资产相关性的变化时，投资组合就尤为脆弱。如果算法增加了之前呈负相关资产的仓位，却突然遭遇这些资产相关性逆转，这种脆弱性就会加剧。关键挑战在于，资产相关性并非一成不变。风险平价策略往往基于一个假设，即未来的相关性将与历史相关性相似，但这一假设往往站不住脚。如图表 4 所示，依赖过去一年的相关性来预测未来相关性，可能会导致在构建风险平价投资组合时，对相关性的估计出现重大误差。华安证券综合其他
