> 数据图表怎样理解2017-2025 年春节至两会前后各指数表现对比
2026-2-1回顾 2017-2025 年的历史数据，春节后至全国两会前后的市场通常呈现先扬后抑节奏。具体而言，在春节后至两会召开前（约 2 月至 3 月初），市场迎来“春季躁动”主升浪，此阶段权益市场上涨概率较高，小盘成长风格显著占优，TMT、高端制造等行业领涨，转债市场亦能享受正股上涨弹性，其中小盘、双低品种表现突出进入两会期间（约 3 月上中旬），市场整体转为震荡调整，风格向医药、公用事业等防御板块收敛，前期估值已处于高位的转债则可能因正股调整而面临估值压缩压力两会结束至 3 月底，市场进入政策消化与基本面验证期，行情分化加剧，业绩成为核心线索，对于转债而言，正股业绩过硬的品种可能重启升势，而缺乏支撑的个券则易 遭遇“杀估值”。 
