> 数据图表请问一下敏感性分析2026-2-3 我们预测公司 20252027 年营业收入分别为 6.7211.6312.73 亿元，采用绝对估值法，取 WACC8.73%无风险利率1.8%市场组合预期收益率10.06%、名义长期增长率1.5%，相对计算得出的权益评估价值 268.45 亿元人民币，公司当下市值水平相对低估。从确定性角度，公司 2025 年 BD落地带来可观首付款，叠加生物类似药全球商业化启程国内放量使公司现金流回暖从发展空间角度，公司核心技术平能持续产出管线，另有多项产品的 BD 预期，使得公司产品进入全球市场。首次覆盖，给予“买入”评级。中泰证券健康医疗
