> 数据图表咨询下各位单行业择时策略年化超额收益表现2026-2-3断的阈值，考虑如下单行业择时策略：在触发阈值信号后的 20 个交易日内，配置 Wind 全A 指数，否则持续配置该行业的申万行业指数，观察该择时策略相对始终配置行业指数的超额收益。由结果可见，在 2018 年 1 月至 2026 年 1 月的回测期间内，大部分行业均能实现正超额收益，指标显示出了一定的择时能力。而若我们每月等权配置过去 20 日有触发过拥挤信号的行业，回测期内，策略相对 Wind 全 A 的年化超额收益达-13.7%，高拥挤行业整体持续跑输指数。浙商证券金融地产
