如何了解拥挤度指标分组回测相对净值结果

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2026-2-3

挤度最高的组别大幅跑输基准，但其余组别走势波动较大，拥挤度最低的 G6 在回测期内整体跑平基准，并没有出现明显超额收益。因此，在后续的信号综合时，针对拥挤度维度，我们仅在行业拥挤度较高时发出拥挤信号，其余情况下该维度均不发出信号。