> 数据图表如何看待申万一级行业年初至今涨跌幅
2026-2-4我们认为，AI 应用和模型的迭代对半导体相关环节提出持续需求，AI 业务占比较高、需求改善的细分赛道景气提升确定性高。建议持续关注海外和国产大模型算力产业链，以及景气向上传导到的封测、设备领域。投资策略：国产 AI 大模型调用量提升、模型变现能力预期提升，或将加快其数据调用量的增长和模型性能提升，国产算力产业链有望受益。AI 应用和模型的迭代对半导体相关环节提出持续需求，AI 业务占比较高、需求改善的细分赛道景气提升确定性高。建议持续关注海外和国产大模型算力产业链，以及景气向上传导到的封测、设备领域，以及有望受益涨价周期上行的国产模拟芯片、功率半导体。 
