> 数据图表我想了解一下锅圈当前股价对应 2025-2027 年 PE 为 20.916.612.7X（截至 2026225）2026-2-6公司深耕在家吃饭一站式餐食蓝海赛道，供应链数字化优势显著，两万家门店可期。锅圈在 2024 年完成了业务调整与蓄势，预计从 2025 年开始，通过“门店规模扩张单店收入恢复新店型放量”的三轮驱动，叠加费用端的规模效应，实现营收与利润的戴维斯双击。我们选取在港、A 股上市的连锁业态公司、餐饮食材公司作为可比公司，可比公司 2025-2027 年的平均 PE 估值为 20.016.314.0 倍。我们预计公司2025-2027 年实现归母净利润分别为 4.55.77.4 亿元，对应 EPS 为 0.170.210.27 元，当前股价对应 PE 为 20.916.612.7 倍，与可比公司平均接近。考虑到公司 2026 年有望加速开店，多品类横向拓展，“锅圈小炒”“大店调改”扛起增长大旗，估值具备一定合理性，首次覆盖，给予“买入”评级。开源证券综合其他
