> 数据图表咨询大家1 6、云厂商对算力及带宽需求带动 P C B、光模块向高端产品升级2025-12-01 6、云厂商对算力及带宽需求带动 P C B、光模块向高端产品升级随着人工智能技术和应用的快速发展，未来五年AI系统、服务器、存储、网络设备等是PCB需求增长的主要动能。随着AI服务器的升级，GPU主板也将由高多层板逐步升级为HDI，因此HDI将是未来5年增速最快的PCB产品，特别是4阶以上的高阶HDI产品需求增速快。受益于人工智能 AI 算力基建带来的服务器、交换机需求高速增长，以及AI 开启的消费电子终端创新周期，HDI、层数较高的高多层板等高端品需求快速增长，PCB行业景气度持续上行。而HDI将成为AI服务器相关PCB市场增速最快的品类，根据Prismark预计，2023-2028年HDI的年均复合增速达到16.3%。图表：全球IC载板不同国家及地区产值份额（2023年）图表：英伟达GB200NVL72架构欧洲及其他地区, 9.17%日本, 27.60%中国台湾, 32.80%韩国, 27.00%中国大陆内资厂, 3.43%图表：全球IC载板十大供应商及市占率（2023年）欣兴电子, 16.00%其他, 18.20%信泰电子,4.60%景硕科技,4.80%京瓷集团,5.20%LG Innotek,6.60%新光电气,7.60%三星电机,9.90%揖斐电, 9.30%AT&S, 9.10%南亚电路,8.70%20世纪90年代开始，光通信应用从中短距离的园区、企业网络延伸到大型数据中心的系统机架间、板卡间、模块间、芯片间应用。近年来，受益于移动互联网、云计算、AI领域等加速发展，特别是国内外Deepseek、GPT等AI大模型的争相推出，全球算力需求呈现爆发式增长，数据中心相关应用，尤其是人工智能产业已逐步成为光模块最主要的下游场景。近年来，人工智能技术飞速发展，算力需求呈现爆炸式增长，数据中心及网络带宽的需求激增，推动大型数据中心不断扩建与升级。在高速率光模块需求拉动下，光模块市场规模有望持续增长。据和弦产业研究中心数据，2024年全球光模块市场规模约为144亿美元，同比大幅增长52%；根据LightCounting数据统计，全球光模块市场规模在 2024-2029年将图表：2018-2029年全球光模块市场规模及预测（百万美元）以22%的复合增长率保持增长，到2029年有望突破370亿美元。图表：2021-2025年中国光模块市场规模及预测（亿元）4895404156066708007006005004003002001000数据来源：鼎纪电子PCB厂家官方公众号、电子工程专辑、胜宏科技《2024年度向特定对象发行A股股票预案》、思瀚产业研究院、Lightcounting、深圳市电子商会、Forst&Sullivan、中商产业研究院，长城证券产业金融研究院20212022202320242025E长城证券综合其他
