> 数据图表如何看待2024 年全球云业务厂商营收（亿美金）2026-3-3谷歌的 Gemini Enterprise 战略通过构建结合访问谷歌 Gemini 聊天机器人的能力、跨公司数据搜索功能以及用于构建和使用 AI 代理的平台， 拓展了1500 家公司的 800 万订阅用户，以及超过 100 万在线注册用户，市场份额不断扩大。在此背景下，谷歌 Gemini 的 API 调用从 25 年 3 月的 Gemini 2.5首发的 350 亿次增长至 8 月的 850 亿次Gemini 3 的高竞争力和低价使得这一战略极大提高了 AI 业务的利润率。 模型层的发展给谷歌带来了巨大的客户需求和利润增量，这对谷歌的 云业务有了更高的要求：模型能力的领先如果无法转化为可持续的单位经 济优势，将难以支撑长期竞争。考虑到 TPU 给谷歌带来的成本优势以及其广告业务带来的充足现金流，预计 26 年谷歌 CapexCFO65%，对比其他竞对，成本压力最低，且谷歌目前的现金流和合同积压充足，未来的 60%-80%的经营现金流投入 Capex，不仅不会给资产负债表带来压力，反而可以继续加快基础设施的建设速度。由于其 TPU 会对 Capex 的质量有较大提升，因此谷歌在其中会更具优势。 4.1. 云业务市场：规模增长势头稳定，行业集中度较高 全球云业务市场规模增长势头稳定。据 Gartner 2025 年 3 月数据，2024 年全球云计算市场规模为 6929 亿美元，同比增速 20.3%未来随着 AI 模型训练对 IaaS 消费的拉动，以及应用类模型服务在 SaaS 侧不断完善，云计算的需求不断增加，预计到 2030 年，全球云计算市场规模将接近 2 万亿美元。 第一梯队突破千亿美元里程碑。亚马逊云、微软云依靠 AI 转型策略，通过“AI 研发投资合作”的 Cloud for AI，以 1076 亿美金和 1024 亿美金营收稳居头部地位第二梯队厂商加大 AI 投入，谷歌云、阿里云等互联网原生企业聚焦全栈式 AI 云服务战略，IBM、甲骨文等传统软件厂商则主攻优势业务 AI 转型。国泰海通综合其他
