> 数据图表你知道可比公司盈利预测 2026-3-3我们分析：1）公司作为白羽肉种鸡龙头，2025 年公司引进祖代白羽肉种鸡26.6 万套，引种量同比增加，祖代种鸡存栏量充足，公司预计 2026 年父母代种鸡的供应量较 2025 年增加，目前公司商品代鸡苗产能为 6 亿多只。2）当前我国祖代肉种鸡的引种处于暂停状态。根据养殖周期传导规律，祖代种鸡的减少将在7 个月后传导至父母代鸡苗，预计父母代鸡苗供给偏紧，价格继续上行。即便后续恢复祖代引种，其影响仍需 7 个月才能传导至父母代鸡苗环节，同时考虑到种鸡产蛋高峰期影响，预计新增引种不会对 2026 年的父母代鸡苗的高景气度形成大的影响3）公司将在山西省大同市云州区投资建设 100 万套父母代白羽肉鸡养殖场及配套饲料厂项目，扩大公司父母代种鸡饲养规模，提高公司商品代鸡苗供给能力。基于此，我们预计，2025-2027 年公司的营业收入分别为26.5035.3240.63 亿元，归母净利润为 1.6510.2412.16 亿元，EPS 为0.150.931.10 元，2026 年 3 月 18 日股价 9.56 元对应 252627 年 PE 分别为64109X，首次覆盖，给予“增持”评级。华西证券农林牧渔
