> 数据图表如何看待AIDC装机容量呈指数级提升，加剧电网负担2026-3-3AIDC装机容量呈指数级提升，加剧电网负担3强制政策&可靠性要求，自建供电设施将成为主流◆ 特朗普强制命令CSP自担AIDC用电成本、美国电网可靠性差，CSP自建发电、配电设施将成为主流。3月4日北美七大家微软、谷歌等于白宫正式签署承诺文件，确立通过自建或购买发电设施满足新建AI数据中心用电，自主供电逻辑得到正式政策确认，叠加美国电网较差的可靠性，海外各大CSP自建发电、配电设施将成为主流，目前来看，美国数据中心多采用混合供电方式，燃气轮机+光储为主。图：美国典型数据中心供电方式容量所属系列 / 主体项目名称位置Stargate 1Stargate 系列阿比林，得克萨（OpenAI 主导）斯州1.2-1.6 GW时间安排电力信息第一阶段（200+MW）：2024 年 6 月启动，2025 年 6 月完成；第二阶段（1.2 GW）：2025 年3 月启动，2026 年年中完成电网新增 1.2 GW 容量（含 1 GW 天然气容量），实际缺 350 MW 并网容量；2025 年 1 月申请建设 360.5MW 简单循环燃气电厂（离网备用，不接入电网），配置 10 台燃气涡轮机；纳入大规模储能保障可靠性 / 经济性 / 碳优化；Cruise 目标数据中心 PUE 为 1.2-1.3xFrontierStargate 系列沙克尔福德县，（OpenAI 主导）得克萨斯州1.4 GW第一栋建筑 2026 年上半年完成备案计划配置 709 MW，含 210 台 INNIO Jenbacher 备用发电机（197 台运行、13 台备用）；主要依赖德州电网，辅以附近 Lone Star 风电场 400MW 风电；Vantage 承销 2 GW 零排放能源（太阳能 / 风能 / 电池储能），与 WEC Energy合作，70% 电力分配给威斯康星州设施，剩余匹配可再生能源；采用闭环冷却系统，大幅减少用水量LighthouseStargate 系列华盛顿港，威斯（OpenAI 主导）康星州1 GW2028 年完成与 WEC Energy 合作开发零排放能源，70% 电力来自零排放能源（太阳能 / 风能 / 储能），30% 供应威斯康星州其他用户；100% 零排放运营，非可再生能源消耗通过年度可再生能源购买实现 100% 匹配；Vantage 投资至少 1.75 亿美元升级关键区域电力及水设施Project JupiterStargate 系列多纳安娜县，新（OpenAI 主导）墨西哥州1.5 GW2025 年末启动建设独立微电网供电（配 700-900 MW 简单循环涡轮机 + 储能）；计划整合可再生能源，暂不考虑核能；长期规划 2045 年完全依赖清洁能源（太阳能 + 储能）MetaPrometheusMeta 系列新奥尔巴尼，俄亥俄州1 GW2026 年完成Meta Hyperion Meta 系列Meta El PasoMeta 系列里奇兰教区，路易斯安那州埃尔帕索，得克萨斯州5 GW2 GW 2030 年投用；8 个新电厂分阶段投用：里奇兰 2 个 2028 年末、圣查尔斯 3 个 2029 年末1 GW2025 年动工，2028 年投用备案含 516 MW（大气条件下），配 250 台燃气涡轮机、18 台太阳能光伏涡轮机、30 台卡特彼勒 3500 发动机、16 台卡特彼勒 C15 柴油发动机；支持 “快速启动备用负荷”“黑启动发电”，仅作为电网辅助服务，不直接支持数据中心电力负荷；Williams 提供 400 MW 场内天然气电力建 2.2 GW 联合循环燃气轮机 + 600 MW 变电站及专用输电线路；Entergy 配套建设 3 座燃气涡轮机，总容量 2.3GW（占全州发电能力 20%）；Meta 承诺同步建设 1.5GW 太阳能 + 储能设施；申请电力交易许可，可通过批发市场转售电力降低成本与埃尔帕索电力合作开发多伙伴发电方案，含分布式发电；承诺 100% 使用可再生能源；采用闭环液冷系统，全年多数时间零用水，2030 年实现水正平衡（返还 200% 消耗水）Microsoft FairwaterMicrosoft & xAI芒特普莱森特，系列威斯康星州xAI Colossus 1Microsoft & xAI孟菲斯，田纳西& 2系列州900 MW（未来 3 年扩至 2.5GW+）1.4 GW（Colossus 1：300 MW；Colossus 2：1.1 GW）第一阶段 2026 年初投用与 WEC Energy 子公司合作接入电网；WEC 计划 2025-2029 年新增 1.9 GW 燃气 + 4.3 GW 可再生能源容量；配套 250MW 太阳能项目（Portage 县）；对消耗的每千瓦时化石燃料能源，通过向电网提供无碳能源实现 1:1 匹配；90% 设施使用干冷，10% 使用外部空气和蒸发冷却122 天启动 Colossus 1，再 19 天启动 Colossus 2；2025 年初动工、7 月投用田纳西河谷管理局 (TVA) 提供 60% 可再生能源（水电 / 太阳能 / 风能 / 核能）；电网容量 300MW（第一变电站 150MW 已投用，第二变电站 150MW 2025 年秋季投用）；初期 15 台燃气涡轮机（许可至 2027 年 1 月，后续转为备用）150MW 特斯拉 Megapack 电池系统（约 168 台，每台 3.9MWh）；西侧和南侧规划建设 88MW 光伏 + 100MW 储能，2026 年 Q1 开工、2027 年 Q2 并网Fermi AmericaProject Matador12其他主要项目阿马里洛，得克萨斯州11 GW第一阶段 1 GW 2026 年末完成；第一座核反应堆 2026 年开工，2032 年投用收购 580 MW 框架级涡轮机，含 157.5MW GE TM2500 燃气涡轮机（2025 年底交付，2026 年初投用）；与 SiemensEnergy 签意向书（供 1.1 GW 联合循环机组）；天然气、核能、太阳能和储能综合利用，提供 “超级冗余” 电力数据来源：LAZARD，东吴证券研究所东吴证券工业制造
