> 数据图表想问下各位网友变压器供不应求，国产厂商有望进入北美高端市场2026-3-3变压器供不应求，国产厂商有望进入北美高端市场2AI对基建需求爆发，变压器需求供不应求◆ 本轮周期的驱动因素丰富且可持续性强。根据西门子能源测算，25-40年电网投资主要围绕电网设备更新（占比25%）、能源转型（占比15%）和新增需求（占比60%）三个主要方向，其中数据中心预计将占新增需求中的15%，起到了至关重要的作用。◆ 变压器供不应求有望延续至30年。根据西门子能源的测算，以23年全球电力变压器产能为基数，到30年全球产能接近翻倍增长时，市场与产能之间的缺口预计还有10%的差距，30年不会是本轮超级周期的高点。图：未来电网投资中需求的增长将是主要驱动因素图：变压器的产能在30年预计仍将供不应求32数据来源：西门子能源，东吴证券研究所东吴证券工业制造
