> 数据图表谁能回答全球半导体 AI 芯片存储代工板块估值表
2026-3-2我们认为 2026 年全球半导体投资有三条主线： 1）AI 先进工艺逻辑和先进封装：CoWoS 仍然是制约 AI 发展的主要瓶颈，看好产能持续上修。3nm2nmDRAM 1c 投资提速推动光刻强度边际回升。相关公司包括 Advantest、Teradyne、ASML、Lasertec。 2）存储超级周期：三星在英伟达 HBM4 供应链份额或提升，NAND 大规模扩产节点有待观察。相关公司包括 LAM、TEL、Kokusai Electric、ASMPT。 3）中国先进逻辑和存储扩产，设备东升西降趋势继续：核心变量包括美国出口管制政策、中芯华虹先进工艺进展、长鑫长存上市进展。相关公司包括北方华创、中微公司、拓荆科技等。 
