> 数据图表如何解释皖通高速营收及增速
2026-3-2 投资建议：1）盈利预测：基于 2026 年宏观环境变化，同时考虑到公司收购山东高速 7%股权已于 2026 年 2 月完成过户登记，预计 2026 年起可实现权益法核算，我们调整 26-27 年盈利预期至 21.6、22 亿元（原预测值为 20.6、20.2 亿元），引入 2028 年盈利预测为 23.1 亿元，对应 EPS 分别为 1.27、1.29、1.35元，PE 分别为 12、12、11 倍。2）目标价：公司承诺 25-27 年分红比例不低于60%，我们按照 26 年预期净利对应 60%分红比例，对应股息率 5.0%，我们以股息率 4.2%为其定价，给予公司一年期目标价 18.07 元，预期较现价 18%空间，公司作为市值管理典范，强调“推荐”评级。 风险提示：改扩建开支和效果不及预期、车流量增长不及预期、经济出现下滑。 ReportFinancialIndex 主要财务指标 
