> 数据图表你知道PCB存储光通信等 AI 硬件主题领涨2026-4-0主题一：AI 新基建。产业链高景气，光通信存储等细分龙头收入与利润高增。海外云厂商资本开支高增，Lumentum2028 年产能即将售罄海力士将在新工厂 M15X 启动尖端 DRAM 产能扩张谷歌 2026年 TPU 芯片出货量目标上调 50%至 600 万颗，TPU v7 单芯片功耗达 980W，采用液冷散热方案。2025 年 Q4 单季度，微软亚马逊Meta谷歌合计资本开支同比提升 64%至 1186 亿美元，预计 2026 年合计资本开支同比增长 53%至 5708 亿美元。国内互联网厂商也逐步加大对 AI 相关业务投入。推荐：1、受益算力资本开支持续加码的光模块光纤存储等2、受益新技术应用部署的液冷CPOOCS 等。 主题二：能源转型。4 月锂电排产数据或超预期，储能需求是核心驱动力。津巴布韦锂矿出口禁令松动，将影响国内锂资源供应格局。“十五五”规划纲要指出加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系，建设能源强国。实施非化石能源十年倍增行动，并在保障国家经济安全章节提出强化能源资源供应保障。地缘冲突扰动关键能源供应安全，政策聚焦新型能源体系建设与培育发展未来能源。推荐：1、受益清洁能源转型的锂电新型储能风光水核2、受益能源基础设施投资加码的电力电网绿电运营3、绿氢核聚变能等未来能源。 主题三：商业航天。低轨卫星互联网组网有望加速，新技术突破与发射场站补短板共振。长征十号乙运载火箭或将在 4 月底发射，可能同步验证海上网系回收。海南提出“向天图强”，全力推进海南商业航天发射场体系化建设，年内新增两个发射工位。2025 年，中国共完成 92 次航天发射任务，其中商业航天发射 51 次，占比 55.4%。预计 2030 年我国年卫星发射需求较 2024 年增长 10 余倍，亟待解决运力不足与成本短板。可重复使用大型液体火箭新技术突破、发射场建设加速、终端应用场景落地共同推动商业航天产业规模化发展。推荐：1、受益火箭发射与融资提速的中大型可复用液体火箭与低轨卫星制造2、受益基础设施建设加码的发射场站特燃特气。 主题四：Token 出海。中国模型资源嫁接全球 AI 需求，我国 AI 产业构建起电力-算力-模型-应用的体系化优势。2026 年政府工作报告指出，打造智能经济新形态，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用。“十五五”我国将强化算力算法数据高效供给，促进模型算法迭代创新，全方位赋能千行百业。国产大模型具备人才、电力等显著优势，2026 年以来 Minimax 等多款国产大模型 token 调用量全球领先。推荐：1、具备大模型全球领先优势，受益 Token 调用量提升的国产大模型公司2、AIDC 电力设备算力租赁国产 GPU。风险提示：关键技术商业化进程低于预期，地缘政治相关风险。国泰海通科技传媒
