> 数据图表怎样理解康臣药业收入分项（人民币）2026-4-0我们对公司核心收入业务拆分的关键假设如下： 1） 肾科药物：2025 年实现收入 24.0 亿人民币，同比增长 20.3%，核心产品尿毒清颗粒持续放量，尿毒清治疗慢性肾脏病临床指南、中西医联合防治 CKD1-3 期临床指南2025 年权威发布，新产品沙司他胶囊、恩格列净片获批上市贡献增量，我们预计公司肾科药物 2026-2028 年的营业收入增长分别为 13%10%8%。 2） 医用成像对比剂：2025 年实现收入 1.88 亿人民币，同比增长 10.9%，2025 年 6 月，钆喷酸葡胺注射液以第一顺位中选新疆 26 省联盟集采，我们预计 2026 年的收入会受到降价的影响，随着量的增长，以及新品种的上市，我们预计医用成像对比剂 2026-2028 年的营业收入增长分别为 0%5%8%。 3） 妇儿药物：2025 年实现收入 3.76 亿人民币，同比增长 4%，公司形成源力康、依托红霉素混悬液、止血灵胶囊协同推广策略，同时通过学术推广提升在产科等科室的认知度。我们预计妇儿药物 2026-2028 年营业收入分别增长 20%10%10%。 4）玉林制药：2025 年实现收入 4.73 亿人民币，同比增长 6.8%，公司在新赛道、新渠道、新市场实现全面突破，我们预计玉林制药 2026-2028 年营业收入以 5%的 CAGR 稳定增长。国泰海通科技传媒
