> 数据图表咨询下各位电脑厂商涨价2026-5-5放弃的成熟制程市场份额。 4. AI 产 业链涨价后续演绎，Agent 有望成关键因素 4.1. AI 产业链价格上行周期展望 存储价格上行周期将持续至 2026 年底。本轮存储上行周期并非普通库存周期修复，而是由 AI 服务器、HBM、服务器 DRAM 和企业级 SSD 需求共同驱动的供需错配，价格上行大概率至少贯穿 2026 年，并对 2027 年产业景气形成支撑。Gartner 在 2026 年 4 月预测，2026 年 DRAM 和 NAND Flash全年均价将分别上涨 125%和 234%，且“有意义的价格缓解”预计要到 2027年末才会出现IDC 亦认为，全球存储短缺对设备厂商和终端用户的影响可能延续至 2027 年，并强调这不是单纯周期性短缺，而是 AI 数据中心将产能从消费级 DRAMNAND 重新分配至 HBM、高容量 DDR5 等高毛利产品后的结构性供需变化。 供给释放需等到 2027-2028 年。存储芯片和晶圆制造的新产能从规划到量产通常需要 18 至 24 个月，且面临“良率墙”和无尘室扩张缓慢的刚性约束，预计到 2027 年甚至 2028 年新产能完全投产并稳定良率后，价格才可能全面趋稳或回落。 HBM 赛道价格拐点更晚。上海证券报记者采访获悉，在 AI 推理需求的持续拉动下，高带宽内存（HBM）赛道的高景气度有望延续至 2028 年初。国泰海通综合其他
