> 数据图表请问一下投资建议2025-12-4投资建议●端侧AI一触即发，拥抱第四次工业革命，关注AI产业链相关公司。端侧AI产品加速发布，处理器和内存是两大核心变化点。IDC定义AI手机算力须达30TOPS，微软定义AI PC算力须达40TOPS，以满足计算需求，驱动处理器在手机及电脑单机价值量提升。同时，端侧设备参数量不断变大，内存将不断增加，下一代AI手机内存有望增长至12~16GB，AI PC内存有望增长至16~32GB，存储芯片领域有望持续受益。此外，AI时代功耗增加是必然结果，配套电源管理及散热材料值得关注。相关公司包括江波龙(大容量存储)、澜起科技(存储接口芯片)、长电科技(先进封装)等。●手机和PC需求温和复苏，看好“困境反转&龙头低估”企业。手机和PC等消费电子弱复苏，看好“困境反转&龙头低估”企业。我们认为26年智能手机和PC等消费电子呈现弱复苏，半导体龙头公司在行情来临时，有望获得较好的Beta收益，相关公司包括纳芯微(汽车模拟芯片)、卓胜微(射频前端芯片)、韦尔股份(CMOS传感器)等。●风险提示：下游需求不足风险；地缘政治风险；核心竞争力风险；估值风险等。图：重点公司财务指标及估值情况代码公司名称主营业务市值(亿元)25年归母净利润一致预期(亿元)25年预期归母净利润增速(%)PE(2025E)26年归母净利润一致预期(亿元)PE(2026E)27年归母净利润一致预期(亿元)PE(2027E)002475.SZ 立讯精密AI果链4335.04169.21603501.SH 豪威集团 CMOS图像传感器1496.03688008.SH 澜起科技内存接口芯片600584.SH 长电科技301308.SZ300782.SZ江波龙卓胜微先进封装存储器射频芯片688300.SH 联瑞新材HBM关键填料1380.02665.481085.54373.34141.3144.5122.2016.6214.19-0.833.1826.6%33.9%57.2%3.3%184.5%25.6233.6162.1640.0476.50-120.6%-450.8926.5%44.44213.5056.6430.9121.1824.674.353.9920.3026.4144.6531.4244.0085.8335.46262.7369.5939.1727.0227.217.584.9016.5021.5035.2324.6339.9049.2328.84数据来源：Wind，各公司公告，IDC，微软，长城证券产业金融研究院；市值及PE数据截至2025年12月10日15长城证券综合其他
