> 数据图表你知道硅基通胀-材料端涨价链条及核心驱动2026-6-0当前“硅基通胀”的核心，不是泛科技普涨，而是 AI 资本开支驱动下、供给刚性约束下的上游瓶颈资产重估。2026 年这轮涨价已从 GPUHBM 等核心算力部件，扩散到先进封装、ABF 载板、光芯片、PCBCCL电子布、算力租赁与云服务等多个环节，并且传导链条越来越完整：需求端是 Token 调用量爆发、北美与中国同步加码 CAPEX供给端是扩产周期长、良率爬坡慢、关键材料与设备受限价格端则体现为上游涨幅更大、下游跟涨更滞后。国泰海通科技传媒
