> 数据图表如何了解韩国三星人寿的利差趋势
2026-6-0行业深度研究 顾客户安全感与险企利差风险管理。随着普通型产品预定利率动态调 整机制逐步落地，传统高保证储蓄险供给空间收窄，上市险企有望持续提升分红险占比，并通过“低保证浮动红利”推动产品结构从刚性负债向风险共担转型。 4.2.2. 优化资产负债匹配，提升财务报表稳定性 需求端旺盛是分红险转型具备持续性的基础。低利率环境下，居民对长期稳健储蓄、养老现金流和财富传承的需求仍然较强，而存款利率和传统高保证产品吸引力下降，使客户需要在安全感与收益弹性之间寻找新的平衡。分红险通过保证利益提供基础安全垫，并通过非保证红利分享长期投资收益，更符合风险偏好偏稳健客户的储蓄迁移需求。 降低刚性负债成本和优化久期缺口是分红险转型对险企负债端最直接的意义。分红险通过“低保证浮动红利”降低保险公司单边承担利率风险的压力，有助于缓解资产收益率下行与存量负债成本刚性之间的错配。韩国三 星人寿数据提供了可借鉴参照：2021 年固定利率保单久期为 13.56 年，而浮动利率保单久期为 7.41 年同时公司久期差由 2018 年的-0.37 逐步优化至 2021年的收窄，说明浮动收益型负债有助于改善资产负债匹配。 
