> 数据图表各位网友请教一下计算机行业 2026 年下半年展望思路
2026-6-5当前计算机板块整体估值处于近三年中等分位，整体安全边际充足，但内部结构性分化显著交易维度板块成交占比已回落至阶段冰点，整体交易情绪低迷、拥挤度充分出清，存量博弈特征显著，为后续资金回流预留修复空间。我们认为下半年 A 股整体流动性难现大幅宽松、市场以存量博弈为主，计算机板块系统性行情启动条件尚不具备但板块主题催化密集，AI 海外技术迭代与商业化落地、国产算力与模型替代、新兴未来产业政策与技术突破持续提供驱动，同时科技内部资金跷跷板下，电子、通信板块估值拥挤后存量资金存在回流计算机的潜在可能。整体而言，2026 年下半年计算机板块将延续强基本面、弱交易情绪、结构性行情特征，投资需聚焦 AI 主线上的基础设施业绩兑现、模型商业化、应用需求爆发，同时关注新兴未来产业的主题催化机会。 
