你知道策略收益拆解指数方向择时 vs 基差展期贡献（期货执行口径区间）

> 数据图表

2026-6-5

期货口径下，两者分别约为 126.60%和 117.99%。这说明不同合约选择、升贴水状态和展期方式会影响空头阶段的实际收益，但并未改变防守信号具备方向有效性的结论。