> 数据图表如何看待中的“基差展期贡献（当月-指数）”列，直接列示当月连续期货口径年化与指 报告的是全样本策略年化，前文涉及的空头持仓期年化属于方向拆分口径， 上证 50 策略净值与基准净值及持仓2026-6-5弹性是否来自基差。下表以期货执行口径区间为样本，将收益分解为指数方向择时贡东吴证券综合其他
