> 数据图表想关注一下重点标的估值表
2026-6-02026 年初以来固定资产投资仍承压，基建增速边际放缓，地产投资仍处深度调整阶段，制造业投资短期回落，当前经济内生动能偏弱、需求不足问题仍然突出。展望下半年，货币政策有望延续适度宽松，专项债、超长期特别国债、中央预算内投资及政策性金融工具加快落地，有望支撑基建投资边际改善地产端在去库存、城市更新、“好房子”建设等政策支持下，投资降幅有望收窄制造业在产业升级、设备更新及新质生产力投资支撑下有望维持韧性。总量缺乏弹性的背景下，建议重点把握具备独美产业高景气、资本开支增速快及出海等细分方向： 1）洁净室：国产算力建设与海外 AI 扩产共振，AI 服务器放量推动上游芯片、存储、先进封装等环节资本开支扩张，“两存”上市及后续扩产有望进一步打开境内洁净室需求海外台积电、美光、SK 海力士等龙头资本开支持续高位，优质洁净室工程企业订单与盈利弹性有望延续。重点推荐优质台资洁净室龙头亚翔集成（ 26PE 27X）、圣晖集成（ 26PE 44X）以及大陆半导体洁净室龙头柏诚股份 26PE 40X）、关注华康洁净 26PE 34X）、深桑达 A 26PE 93X）。 2）工业模块化：模块化建造具备缩短工期、节约综合成本、降低现场施工难度及便于后续运维升级等优势，核电领域应用场景逐步打开。“十五五”核电有望进入建设高峰，年均投资额预计较“十四五”明显提升。核电模块化渗透率提升空间广阔，具备先发优势、技术储备和供应商资质的模块化龙头有望核心受益，继续重点推荐核电模块龙头利柏特 26PE 27X）。 3）出海：当前新兴国家城镇化、工业化提速，叠加中国制造业产能外移，中国建造加速出海仍是长期大趋势。东南亚基建、工业园区、电力电网及数据中心需求持续扩张，中东在主权基金投资、赛事经济、数字基建及潜在战后重建带动下需求弹性较大，具备细分领域竞争优势的专业工程出海龙头有望持续受益，重点推荐钢结构出海龙头精工钢构 
