> 数据图表如何看待申万电子及通信行业成交占比 6 月以来并未继续攀升2026-6-0大。从海外存储板块走势来看，美光业绩虽然超预期兑现，但反而表明当前 AI 产业链利润分配极度不均衡，苹果涨价成为市场担忧上游涨价对下游需求挤压的重要催化，AI 资本开支预期短期难有进一步上行动力。因此，我们认为科技分子端分歧在 7 月有望进一步加大。如果说 6 月是风险偏好回升带动的科技硬件估值上修，则 7 月将围绕盈利进行差异化定价，对于估值显著偏高的部分科技股，或需额外谨慎。浙商证券金融地产
