> 数据图表怎样理解新兴市场：大项目批量落地，未来增长延续2026-7-3新兴市场：大项目批量落地，未来增长延续3拉美：智利规模化兑现 巴西政策细化 墨西哥开启储能大项目◆ 智利储能提前四年超额达标，弃电倒逼下电网加速光储协同。智利能源部预计2026年初已提前完成2GW目标，若趋势持续，2026年底智利将拥有约9GW*4小时的BESS投运，较原定2030年目标提前四年。同年弃电量超6TWh，同比增长8%；若无已投运储能，弃电将高达8TWh，储能成为“系统止血”核心工具。◆ 巴西明确储能监管及技术型号，首次储能拍卖定档今年12月。2026年6月ANEEL正式批准储能监管细则，确立独立业态地位；并宣布12月举行首届容量拍卖（15年合同、2028年8月供电）。技术要求明确单项目≥30MW、时长≥4小时、效率≥85%、最长充电≤6小时、须具备构网能力，选在SIN电网战略节点可获额外补贴。◆ 墨西哥混合模式落地，目标2030年清洁能源占比45%。政府已授予超3.3GW发电+1.2GW储能，首次为独立BESS单独设招标路径。与CFE混合模式（54%国有+46%私营，合同期25年，承诺购电70%）吸引了222个提案、近38GW，相当于可用容量（7.5GW）的580%。◆ 中国10余企拉美斩获超16GWh储能订单，比亚迪两期合作引领，与 Grenergy 合作规模已累计达 9.1 GWh，阳光电源累计超3.6GWh、天合1.2GWh、东方日升巴西3GWh战略合作紧随。图：截至2026年6月南美储能订单情况（GWh）公司阳光电源时间2025.112026.6为智利 Dune Plus 项目提供 509MW/2,036MWh 储能系统，担任 EPC 并签订 LTSA，项目电力长期供给 Codelco（15 年 PPA，每年约 1TWh）与Sonnedix签约，为智利Librillo储能电站项目提供643.8MWh PowerTitan 2.0系统，5小时配置，预计2027年Q1完工订单规模GWhAcciona Energía2025.11.11阿塔卡马沙漠200MW/1000MWh储能项目（Malgarida光伏配套）Acciona Energía和宁德时代天合储能Grenergy（由比亚迪供货）比亚迪东方日升442026.6在智利阿塔卡马沙漠El Romero Solar光伏园区建设1GWh储能系统，采用宁德时代Tener Stack方案2025.10.29为 Atlas Renewable Energy 的 Copiapó 光储项目提供 233MW/932MWh BESS 技术与服务2026.12026.1与阿根廷YPF Luz签约Alma Sur项目（90MW/481MWh），属ALMA GBA计划组成部分与智利T-Power签约722MWh（Luz del Norte项目）2026.6正式投运在智利正式启动Elena光储电站，配套光伏446MW+储能3.5GWh，为美洲最大储能项目。2026.32025.12与Grenergy达成新合作，为智利中部绿洲光储项目提供2.6GWh MC Cube-T储能系统与巴西工业巨头WEG签署3GWh战略合作协议，2026-2028年交付数据来源：CNESA, 商务部公告，新华财经，中国储能网，ACERA，东吴证券研究所2.040.64110.9320.4810.7223.52.63东吴证券综合其他
