> 数据图表咨询大家新兴市场：大项目批量落地，未来增长延续2026-7-3新兴市场：大项目批量落地，未来增长延续东南亚政策影响集中兑现，开始大规模落地4◆ 东南亚储能在2026年爆发，主要系电网薄弱&政策扶持： 第一，电网基建薄弱、电力供给缺口扩大，储能成为刚需。 第二，新能源政策密集落地。马来西亚、越南、菲律宾、泰国、印尼等国家正在密集推出新能源扶持、简化审批、虚拟电厂试点等政策，2025开始起量，2026政策影响集中兑现。菲律宾：孤岛电网多，电网韧性需求强；电价高，储能经济性更容易跑通；大型项目群建设持续推进，以提升系统稳定性。越南、泰国、马来西亚、印尼：从政策红利走向项目落地。东南亚已从过去的政策规划阶段，正式进入大规模项目落地期。◆ 市场格局：中国企业在亚洲（不含中东、中国储能订单）2025年全年订单与合作规模达到51.50GWh，占中国储能出海总规模的18.12%。宁德时代深度绑定印尼—新加坡绿色经济走廊，累计订单6.2GWh，同时在印尼卡拉旺建设年产能6.9GWh电池工厂；阳光电源与CREC签署1.5GWh协议（2024年12月），为当时东南亚最大储能合同；海博思创2025年10月启用马尼拉办公室后签约185MWh项目，已锁定海外订单约10GWh，东南亚及其他区域占比25%。东南亚已从政策规划阶段正式进入大规模项目落地期。图：东南亚主要大储能项目 （截至2026年6月）国家时间实体容量进度2025年10月（EPC签约）MTerra Solar项目3.5GW光伏 + 4.5GWh储能中国能建签约南区块EPC（1.05GW光伏+1.2GWh储能）；一期1.5GW光伏+2GWh储能建设中，截至2025年7月完成54%；一期预计2026年完工，二期预计2027年完工菲律宾印尼马来西亚2026年6月3日（签约）500MW光伏+BESS（具体储能容量待定）储项目建容量可达500MWACWA Power新克拉克城光ACWA Power与BCDA签署500公顷土地租赁协议，初始投资至少40万美元/MW，满2025年7月（首批签约）；2025年12月（增订）2026年5月18日宁德时代—Vanda RE累计6.2GWh（首批2.2GWh+增订4GWh）TNB Santong储能项目100MW/400MWh配套印尼2GWp光伏向新加坡出口电力，为印尼—新加坡绿色经济走廊重点项目；宁德时代印尼工厂（6.9GWh产能）预计2026年底投产供货马来西亚首个接入国家电网的公用事业级BESS；投资约3.8亿林吉特；可满足东海岸约4万户家庭用电需求2026年6月底（签约）亿纬锂能×GSPARX光储项目一期预计2026年10月15日并网投运；亿纬锂能在马建成当地唯一储能电池制造基地40MWp（一期25MWp已签约；二期15MWp 将有序接续）越南2025年11月EVN首个BESS试点项目50MW/50MWh2025年11月正式商业运营，为越南首个并网BESS项目，由EVN在越南中部平顺省开发运营柬埔寨2026年6月24日（融资批准亚行（ADB）柬埔寨茶胶省）BESS项目250MW/500MWh池储能项目；投运后预计每年减碳约2.77万吨亚洲开发银行（ADB）批准总额6344万美元融资方案，支持柬埔寨建设首个公用事业级电泰国2026年2月6日（融资签约）ADB—Gulf Energy光储项目126MW/151MWh（两个光储项目）ADB提供3.5亿美元贷款，另有一个68MW光伏项目；投运后预计年减碳19.15万吨46数据来源：北极星储能网，Mercom India Research, 东吴证券研究所东吴证券综合其他
