一起讨论下需求：国内需求高位回落，海外持续增长

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一起讨论下需求：国内需求高位回落，海外持续增长

2026-7-1

需求：国内需求高位回落，海外持续增长2国内：装机总量回落，户用回暖◆ 地面装机成为主力，工商业、户用紧随其后。2025年地面（集中式）新增163.57GW，同比增长3%，工商业/户用累计新增107.05/45.95GW，同比增长21%/55%。26年Q1地面新增19.62GW，占新增装机48%，工商业/户用新增12.04/9.53GW；地面装机保持高占比，在装机总量回落的大背景下，户用成为装机唯一同比2025年Q1上升的赛道，增幅达89%。◆ 2025年新疆、云南、宁夏总装机数居前三。分别为34.02GW、15.13GW、14.07GW。前15省份合计144.67GW，占比91%。新增地面装机前三的省份分别为新疆、云南、江苏；新增分布式光伏装机前三的省份分别为江苏、广东、浙江。◆ 2026年Q1，云南、江苏、四川总装机数居前三。分别为5.83GW、4.90GW、4.43GW。前15省份合计35.45GW，占比86%。新增地面装机前三的省份分别为云南、四川、江苏；新增分布式光伏装机前三的省份分别为河南、广东、江苏。图表：分类型新增光伏装机量（GW，左轴分类型/右轴合计）图表： 2026年第一季度光伏发电建设情况（MW）2026年一季度新增并网容量截至2026年3月底累计并网容量100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%160.00140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.0020192022Q1 2022Q4 2023Q3 2024Q2 2025Q1 2025Q4地面新增户用新增时间工商业新增合计（GW）数据来源：能源局、东吴证券研究所省（区、市）合计其中：集中式光伏电站其中：分布式光伏合计其中：户用合计光伏其中：集中式光伏电站总计北京天津河北山西内蒙古辽宁吉林黑龙江上海江苏浙江安徽福建江西山东河南湖北湖南广东广西海南重庆四川贵州云南西藏陕西甘肃青海宁夏新疆4118.914.625.0143.897.793.335.323.57.528.7489.7233.3145.782.361.188.4308.7130.687.9295.741.020.643.7442.673.6582.99.746.135.326.6215.7188.51961.90.28.029.541.082.60.09.90.11.0261.740.36.911.5-2.944.40.0-26.030.031.335.314.69.9290.322.7549.29.03.733.525.9213.3185.02157.014.416.9114.356.710.735.313.67.427.7228.1193.1138.770.864.044.0308.7156.657.9264.45.76.033.8152.250.933.70.742.41.80.62.43.5952.66.72.354.020.48.315.010.43.47.791.129.741.824.123.610.5260.966.532.487.56.52.814.335.333.325.70.034.51.90.30.51.0124070.3224.61052.88567.35048.26149.11589.9748.0924.5653.99458.16662.75770.11816.72933.49573.25874.54615.12831.76543.73314.8980.4629.52422.72945.56069.0584.24239.13888.34284.24396.69278.668625.38.1482.14863.43477.45646.8609.0448.2537.863.02828.71185.61665.6148.71397.33460.4677.52202.3743.41640.21425.1612.6163.91612.22610.95513.8578.22820.93602.24235.14129.89235.1其中：分布式光伏合计55445.1216.5570.83704.01570.8502.2980.9299.8386.7590.96629.45477.14104.61668.01536.16112.95197.02412.92088.34903.51889.6367.8465.6810.5334.6555.26.01418.1286.149.0266.843.5其中：户用光伏22250.979.777.62389797.2199.7701.5178.815857.72319.1674.91847.6640.6807.929513158.61218.41233937.696.136.874.7210.5214388.60674.771.87.639.197

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