> 数据图表咨询大家需求：国内需求高位回落，海外持续增长2026-7-1需求：国内需求高位回落，海外持续增长3国内：“十五五”冲刺碳达峰，促进光伏发展保质保量◆ 当前新能源装机有韧性，但总体面临消纳困难、利用率下行、增容不增量等问题。42号令首次将可再生能源（电+非电）最低消费比重目标及消纳责任权重纳入各省正式考核制度，要求各省通过电网投资、绿证、新增装机等灵活方式提升可再生能源消费比重。目前电解铝、多晶硅、数据中心等高耗能行业已被纳入，未来有望进一步扩展至充换电、新能源汽车、风电、光伏等领域，逐步实现高耗能行业和绿色贸易敏感行业全覆盖。◆ 原有绿电直连单用户模式限制了低用电规模企业参与，行业准入门槛被加高。688号文将一对一绿电直连扩展为多用户直连，允许园区内用电规模较低的中小多家企业共同分摊建设成本，按照实际用电量分摊绿电费用，有望调动中小企业积极性，集中统筹绿电分配，提升园区整体绿电消纳比例，有望进一步改善新能源整体消纳问题，扩容分布式新能源接入能力。图表：2021年以来光伏利用率不断下行图表：5月以来可再生能源主要政策光伏利用率光伏利用率政策日期 政策前身主要改进意义98.30%98%98%96.80%可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（第42号令）2026.6.22 807号文加大807号文政策力度，设置可再生能源消费最低比重目标，全面覆盖电+非电、区域+行业维度，同步对各省下达2026年与2030年中长期消纳责任权重指标。十五五将直接发布2026年和2030年消纳权重责任指标，取消高基数可回落政策，给予各省更严考核压力。以提高风光发电量和消纳质量代替单纯提高装机规模；分区域增长机制，取代纯粹一省一策，能够量化分解到地方并考核94.80%20212022202320242025关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知（发改能源〔2026〕688号）2026.5.14 650号文对650号文做出改进，将一对一绿电直连扩展为多用户直连；规定年自发自用电量占总可用发电量的比例不低于60%，占总用电量的比例不低于30%、2030年前不低于35%；明确绿电溯源机制。核心解决电源项目运行周期内的确定性问题；令中小企业也能通过共同分摊参与绿电直连99%98%97%96%95%94%93%数据来源：政府网站，东吴证券研究所10东吴证券综合其他
