> 数据图表你知道需求：国内需求高位回落，海外持续增长2026-7-1需求：国内需求高位回落，海外持续增长8印度：光伏装机需求旺盛，本土化比例不断提升◆ 需求持续爆发，制造本土化坚定不移。印度已成为全球最具活力的光伏市场之一。2025年印度全年光伏装机量达到36.6GW，同比2024年增长54%；2026年Q1装机15.3GW，创下历史单季度新高。为匹配巨大的市场需求并建立自主产业链，印度政府推行强有力的制造业扶持与保护政策，推动生产挂钩激励计划（PLI）、型号和制造商核准清单（ALMM）、基本关税（BCD）等，不断提高本土化比例。截至2025年8月，印度本土组件产能超过100GW，但因部分产线技术路线落后、内需有限等因素，产能过剩现象较为严重，本土企业需追平技术进度。图：NEP政策表年份目标最新进展及数据图：印度光伏季度装机（MW）2026-2027财年 (FY2027)实现186GW的光伏累计装机容量2030财年 (FY2030)2032财年 (FY2032)实现累计光伏装机约280GW累计达到365GW截至2025年底光伏累计装机约136GW，新增装机约为37GW。为达目标，2026-2027年均新增装机仅需到达25GW即可。此目标是印度 “500GW可再生能源总目标” 的核心部分若能维持2027年后37+GW/年的安装速度，则可完成此目标18,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,00001200%1000%800%600%400%200%0%-200%2019Q1 2020Q1 2021Q1 2022Q1 2023Q1 2024Q1 2025Q1 2026Q1光伏装机（MW）同比数据来源：海关总署，NEP，PV Infolink，东吴证券研究所16东吴证券综合其他
