> 数据图表怎样理解上周，各期限纯固收产品收益率普遍上升
2026-7-4上周债市打破前期持续低波状态，超长端率先走强，受地方债投标利率下限调整及政治局会议预期等多重消息催化，超长端收益率下行幅度显著大于中端品种，期限利差收窄。权益市场走出剧烈 V 型震荡，周初受外部地缘扰动、科技赛道获利回吐冲击快速下探，随后科技板块引领反弹，后续转入缩量横盘市场内部迎来科技成长与红利价值的风格再平衡，成交持续萎缩，资金观望情绪升温。鉴于不同产品净值披露日与频率各异，其短期收益率与债市变动难以精确映射，或存在一定滞后。长期限产品因负债端稳定性更强（流动性补偿）、资产端久期匹配能力更优，收益率通常高于短期限产品，且因其久期更长，对利率波动的敏感性更高，故收益变动更显著。 
