> 数据图表我想了解一下2026 年 4 月和 7 月政治局重点政策表述对比
2026-7-5市场与地产、债务、金融机构共同纳入防风险框架，意味着市场稳定被视为系统性风险防范与社会预期管理的组成部分。叠加近期产业资本回购增持密集落地、宽基 ETF 成交持续放量，共同为风险偏好构筑了政策底。配置上，建议关注受益于市场活跃度回升与行业整合的券商板块，以及攻守兼备的优质高股息资产。 产业政策方面，会议延续以新供给培育新需求的思路。会议提出 “扎实推进六张网（水网、电网、算力网、新型通信网、城市地下管网、物流网）规划建设”，预计产业链中游的设备制造与工程建设环节（电力、通信、计算设备等）有望率先受益，成为以投资稳增长与培育新质生产力两大任务的重要抓手。同时，会议再次强调“深入实施人工智能行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系”，产业链重点由算力硬件向云、应用及治理端延伸，印证了我们此前发布的策略报告中调整杠铃策略时把成长端由纯算力基建延伸至云与应用的观点。 投资风险：下行风险：政策支持不够及时、内需迟迟没有复苏、油价飙升导致全球经济危机、中美关系再次急速恶化上行风险：美国对华关税降幅大于我们的预期。 
