存储涨价节奏放缓，有望持续缓解消费电子产业链成本压力，带动板块整体估值修复。Trend Force2 月数据显示内存占智能手机成本的比例已从 10%15%跃升至20%以上，中低端机型逼近 30%-40%。4 月，IDC 数据显示，内存成本已占低端机型物料清单总成本的 65%以上。自存储涨价分歧以来，美股科技股苹果逆势走强，为国内消费电子产业链情绪与业绩修复形成正向带动。端侧 AI 产业链具备较强修复弹性。据 Counterpoint Research7 月报告，2026 年一季度全球端侧 AI 智能手表出货量同比增长 70%，市场渗透率升至 25%，其中苹果产品占据九成市场份额，端侧 AI 终端需求持续高增。基本面维度，即便上半年存储涨价压制行业利润，多数端侧 AI 芯片企业仍实现营收稳步增长，部分厂商出货量持续提升，二季度已披露业绩的标的数据超市场预期。伴随三季度消费电子传统旺季来临、端侧 AI 新品集中落地，叠加存储成本压力持续缓解，端侧 AISoC 等核心标的有望实现业绩、估值双重修复，目前板块核心标的 PE 整体处于近五年 30%分位左右，配置性价比凸显。
