请问一下恒生指数上涨 2.7%

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请问一下恒生指数上涨 2.7%

2026-8-0

1. 周观点亚马逊公布 2026Q2 业绩，总营收 2006 亿美元，同增 20%超市场预期AWS 云业务实现营收 422 亿美元，同增 37%，创下 18 个季度以来的最快增速，AWS 营业利润达 166 亿美元，同比增长 64%，AI 和自研芯片业务年化收入均突破 250 亿美元且保持三位数增长。Q2 单季资本开支达 542 亿美元，同比增长 69%，受存储芯片涨价影响，全年资本开支指引由 2000 亿美元上调至 2200 亿美元，管理层表示即使按此投入规模 2026-2027 年仍将面临算力供不应求局面受 AI 基础设施大规模投入影响，过去 12 个月自由现金流转负，录得 76 亿美元净流出。 Microsoft 公布 FY2026Q4 业绩，AI 投入回报确定性成为板块最大亮点。FY26Q4 总营收 900 亿美元，同增 18%智能云部门营收 393 亿美元，同增32%，其中 Azure 及其他云服务同比增长 43%，全年 Azure 收入首次突破1000 亿美元大关，Microsoft 365 Copilot 付费用户达 3000 万。Q4 资本开支410 亿美元，同比增长 70%，其中约三分之二投向 CPU、GPU 等短周期计算资产FY27 全年资本开支指引 1750 亿美元，主要因会计核算方式调整延长了数据中心折旧年限。单季经营现金流 554 亿美元，同比增长 30%，自由现金流 196 亿美元，同比下滑 23%，现金流健康度优于同行。 Meta 公布 2026Q2 业绩，广告业务基本盘韧性十足，自由现金流大幅承压，引发市场对投入可持续性的担忧。MetaQ2 总营收 608 亿美元，同增 28%核心广告业务收入 594 亿美元，同增 27%，其中广告展示量增长 14%，平均单价增长 12%，核心商业化引擎保持强劲。Q2 资本开支 311 亿美元，同比增长 83%，为三家最高增速，全年资本开支指引上调至 1300-1450 亿美元，下限较此前提升 50 亿美元。受激进 AI 算力投入影响，单季经营现金流 319 亿美元几乎全部被资本开支吞噬，自由现金流仅 7.8 亿美元，同比暴跌 91%创四年新低当季总成本费用同比增长 55%至 420 亿美元，其中包含 24 亿美元一次性法律费用和 11.8 亿美元裁员遣散费，导致净利润同比下滑 14%至 158 亿美元。

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